Porque No Soy Rico
(ni tú tampoco)
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Finanzas personales para gente normal
Edición #010 · Miércoles, 29 de julio de 2026
Ormuz, el Euríbor roza el 3%, el Clarity Act en la recta final y el yen en el límite: todo lo que yo creo que necesitas saber esta semana
📰 Noticias de la semana
El petróleo vuelve a subir: la reescalada en Irán amenaza con cerrar Ormuz de nuevo
Después de semanas de tregua, el conflicto entre EE.UU. e Irán ha vuelto a tensionarse. El crudo Brent llegó a rozar los 102 dólares por barril la semana pasada — 30 dólares más que a principios de julio. Los hutíes, respaldados por Irán, atacaron el sábado la refinería de Saudi Aramco en Jizan (Arabia Saudí), con capacidad de 400.000 barriles diarios, y perturbaron el tráfico en el estrecho de Bab el-Mandeb. Irán rechazó el plan de Omán para gestionar el paso por Ormuz y propuso condiciones que los estados del Golfo consideran inaceptables.
Por qué te afecta: cada vez que Ormuz vuelve a tensionarse, el petróleo sube — y con él la gasolina y la luz. El acuerdo de paz de finales de junio parecía consolidado, pero la situación demuestra ser mucho más frágil de lo que los mercados descontaban. Si tienes tarifa de luz indexada, el verano puede dar más de un susto.
El Euríbor roza el 3% y amenaza con ser el peor mes del año para los hipotecados
La media provisional del Euríbor en julio de 2026 se sitúa en torno al 2,840%, su nivel más alto desde octubre de 2024. El dato diario del 28 de julio llegó al 2,943%, rozando el 3% por primera vez en casi dos años. Para una hipoteca media de 167.000 € a 25 años, la revisión anual de julio comparada con julio de 2025 supone 64 euros más al mes — 770 euros más al año.
Por qué te afecta: si tu hipoteca variable se revisa este mes, recibirás la peor noticia del año. El BCE pausó en julio y no hay reunión hasta septiembre — así que el Euríbor podría seguir elevado durante semanas. Si te queda mucho plazo de hipoteca y tienes margen, empieza a valorar si compensa cambiar a tipo fijo antes de que septiembre traiga otra posible subida del BCE.
El Clarity Act entra en su semana decisiva: o se vota ahora o se pospone hasta 2027
La ley CLARITY tiene dos ventanas restantes en el pleno del Senado antes del receso de agosto, que comienza el 7 de agosto: la semana del 20 de julio y la del 27 de julio. Esta semana es la última oportunidad. Trump desbloqueó el lunes pasado el acuerdo ético que bloqueaba la ley, y el líder de la mayoría John Thune ha prometido una votación antes del receso. Las probabilidades en Polymarket han caído al 37% de que la ley se apruebe en 2026.
Por qué te afecta: lo explicamos en el capítulo de la semana. Si tienes criptomonedas o fondos con exposición a activos digitales, esta semana importa.
El Banco de Japón se reúne hoy: el carry trade del yen en máxima tensión
Los hedge funds acumulan posiciones bajistas sobre el yen en niveles no vistos desde 2007 — justo antes de la crisis financiera global. Bloomberg señala que el Banco de Japón mantendría tipos estables en julio, pero que la debilidad del yen plantea un riesgo alcista para la inflación japonesa que puede llevar al banco central a acelerar su ciclo de subidas. El yen cotiza hoy en torno a 162-163 yenes por dólar, mínimos de 40 años.
Por qué te afecta: lo desarrollamos en el concepto de la semana. Si el Banco de Japón da una sorpresa, los mercados globales podrían temblar hoy mismo.
📊 Indicadores clave
| Indicador | Valor | Qué significa para ti |
|---|---|---|
| Euríbor 12m (media julio provisional) | 2,840% | Máximo desde oct. 2024. Revisión anual: +64 €/mes respecto a julio 2025. |
| Euríbor 12m (dato diario 28 jul.) | 2,943% | Roza el 3%. Peor dato del año. |
| Petróleo Brent | ~92-102 $/barril | Volátil. Sube con la reescalada en Oriente Medio. |
| Yen japonés (USD/JPY) | ~162-163 | Mínimos de 40 años. Reunión BoJ hoy. |
| IBEX 35 | ~19.852 | Máximo histórico la semana pasada. Hoy consolidando. |
| BCE tipo de depósito | 2,25% | Sin cambios en julio. Próxima reunión: 10 de septiembre. |
| Bitcoin (BTC) | ~105.000 $ | Sube con la expectativa del Clarity Act. Semana decisiva. |
🔢 El número de la semana
770 €
Lo que pagará de más este año una familia española con una hipoteca media de 167.000 € a 25 años si su revisión anual cae en julio de 2026, comparado con julio de 2025. Son 64 euros más al mes, todos los meses, durante un año entero. Sin haber cambiado nada. Solo porque el Euríbor ha subido.
💡 El concepto de la semana
El carry trade del yen y por qué hoy puede ser un día importante para los mercados globales
Lo hemos explicado en ediciones anteriores, pero esta semana hay una razón de urgencia para volver a ello: el Banco de Japón se reúne hoy.
El carry trade es la estrategia de pedir prestado en yenes — históricamente baratos — e invertir ese dinero en activos de mayor rentabilidad en otros países. Los hedge funds acumulan actualmente posiciones bajistas sobre el yen en niveles no vistos desde 2007. Eso significa que hay una cantidad enorme de dinero "apostando" a que el yen seguirá débil.
Si el Banco de Japón sube tipos hoy de forma inesperada o da señales más agresivas de lo previsto, el yen se apreciará bruscamente. Los inversores que tienen el carry trade abierto tendrán que cerrarlo de golpe: venderán activos en bolsa, bonos y criptomonedas de todo el mundo para devolver los préstamos en yenes. El resultado puede ser una cascada de caídas simultáneas en mercados globales, como ya ocurrió el 5 de agosto de 2024.
Bloomberg señala que el consenso del mercado espera que el BoJ mantenga tipos en julio, pero que está abierto a acelerar el ritmo de subidas ante la debilidad del yen y el riesgo de inflación importada.
Por qué te afecta: si tienes un fondo indexado global o un plan de pensiones con renta variable, puedes ver caídas puntuales importantes hoy o esta semana. No es razón para vender — es volatilidad normal en un mundo interconectado. Pero sí es útil entender de dónde viene para no tomar decisiones impulsivas.
❓ La pregunta de la semana
El Euríbor está rozando el 3%. ¿Compensa pasarme ahora a hipoteca fija?
Depende de cuánto tiempo te queda de hipoteca y del tipo fijo que te ofrezcan hoy. Con el Euríbor al 2,84% de media en julio y la posibilidad de que el BCE vuelva a subir en septiembre, el tipo fijo gana atractivo. Pero los bancos también lo saben — los tipos fijos han subido y están entre el 3% y el 3,5% para la mayoría de perfiles. Si cambias ahora de variable al 2,84% + diferencial a fijo al 3,2%, el ahorro no es inmediato. La ecuación cambia si crees que el Euríbor va a seguir subiendo más allá del 3% durante años. Si te quedan menos de 10 años de hipoteca, probablemente no compense la comisión de cambio. Si te quedan más de 15, merece la pena simularlo con tu banco.
📚 Lo que estoy leyendo
La psicología del dinero
Morgan Housel
Ya lo recomendamos en la primera edición, pero merece la pena repetirlo en semanas como esta. Cuando los mercados se mueven por el carry trade del yen, el petróleo sube y el Euríbor roza el 3%, la tendencia natural es hacer algo. Housel explica brillantemente por qué "no hacer nada" es a menudo la mejor decisión financiera.
📖 Capítulo de la semana — El Clarity Act: esta semana se decide
En la edición de la semana pasada explicamos qué es el Clarity Act y por qué importa. Esta semana toca la pregunta práctica: ¿qué pasa con tus criptomonedas según lo que decida el Senado de EE.UU. en los próximos días?
El escenario 1: el Clarity Act se aprueba antes del 7 de agosto
Es el más favorable para el sector. La aprobación confirmaría que Bitcoin y Ethereum son commodities bajo la CFTC, abriría la puerta a ETFs de XRP y Solana, y daría seguridad jurídica a los exchanges americanos. Históricamente, cuando hay claridad regulatoria, entra más dinero institucional. Bitcoin ya cotiza en torno a los 105.000 dólares anticipando este escenario.
El riesgo del "compra el rumor, vende la noticia": si la ley se aprueba esta semana, es posible que el mercado reaccione con una bajada a corto plazo porque mucho del movimiento alcista ya ha sido anticipado. No es seguro, pero es un patrón frecuente.
El escenario 2: la ley no se vota antes del receso de agosto
La senadora Lummis ha advertido que no aprovechar esta ventana podría empujar la legislación hasta 2030 o provocar su muerte al final del 119º Congreso en enero de 2027. Si la ley muere, la industria cripto americana sigue en el limbo regulatorio. Bitcoin podría corregir un 10-20% a corto plazo. Los proyectos que más dependen de la claridad regulatoria (XRP, Solana, exchanges) serían los más afectados.
¿Qué deberías hacer tú?
El escenario 1: el Clarity Act se aprueba antes del 7 de agosto
Es el más favorable para el sector. La aprobación confirmaría que Bitcoin y Ethereum son commodities bajo la CFTC, abriría la puerta a ETFs de XRP y Solana, y daría seguridad jurídica a los exchanges americanos. Históricamente, cuando hay claridad regulatoria, entra más dinero institucional. Bitcoin ya cotiza en torno a los 105.000 dólares anticipando este escenario.
El riesgo del "compra el rumor, vende la noticia": si la ley se aprueba esta semana, es posible que el mercado reaccione con una bajada a corto plazo porque mucho del movimiento alcista ya ha sido anticipado. No es seguro, pero es un patrón frecuente.
El escenario 2: la ley no se vota antes del receso de agosto
La senadora Lummis ha advertido que no aprovechar esta ventana podría empujar la legislación hasta 2030 o provocar su muerte al final del 119º Congreso en enero de 2027. Si la ley muere, la industria cripto americana sigue en el limbo regulatorio. Bitcoin podría corregir un 10-20% a corto plazo. Los proyectos que más dependen de la claridad regulatoria (XRP, Solana, exchanges) serían los más afectados.
¿Qué deberías hacer tú?
- Si tienes criptomonedas, nada. No tomes decisiones esta semana basándote en lo que decida el Senado americano. La volatilidad puede ser enorme en cualquier dirección.
- Si no tienes criptomonedas y estás pensando en entrar, esta semana no es el mejor momento — la incertidumbre es máxima.
- Si tienes exposición a cripto a través de un fondo o ETF, revisa qué porcentaje representa sobre tu cartera total. Si es pequeño, ignora el ruido. Si es grande, puede que sea el momento de reflexionar sobre tu perfil de riesgo.
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